網(wǎng)傳的88家中企被美列入「預(yù)摘牌名單」,
中概股或遭清零?外交部回應(yīng)!
當(dāng)?shù)貢r(shí)間5月4日,美國證監(jiān)會再次擴(kuò)大「預(yù)摘牌」名單,「入榜」企業(yè)總數(shù)直接從40家上升至128家,其中包括嗶哩嗶哩、拼多多、京東、攜程、網(wǎng)易、小鵬汽車、蔚來汽車、科興生物等知名中概股企業(yè),申辯截止日為美國時(shí)間5月25日。一時(shí)間引發(fā)巨大討論與爭議。
對此,媒體在報(bào)道中指出,由于近期上市公司披露財(cái)報(bào)時(shí)間較為集中,「預(yù)摘牌名單」所涵蓋的公司也會隨之快速增加。隨著中概股陸續(xù)披露年度財(cái)報(bào),SEC將其列入“預(yù)摘牌”名單已成既定動作,市場對此已有預(yù)期。相關(guān)企業(yè)的股價(jià)隨美股大漲,表明SEC的動作并沒有形成明顯影響。
理論上講,在雙方監(jiān)管部門就中美審計(jì)監(jiān)管合作達(dá)成協(xié)議之前,大部分中概股公司都會進(jìn)入該名單。
只要上市公司同時(shí)在中國大陸/香港和美國上市、在兩地發(fā)表年度財(cái)報(bào),被美國SEC列入「預(yù)摘牌」名單就是早晚的事。
中國外交部發(fā)言人趙立堅(jiān)稱:我們注意到有關(guān)情況。中國證券監(jiān)管部門已經(jīng)就此與美國監(jiān)管部門作過溝通。據(jù)了解,中國企業(yè)被列入有關(guān)名單,是美國監(jiān)管部門執(zhí)行其國內(nèi)法律的有關(guān)步驟,這并不代表相關(guān)企業(yè)必然摘牌,這些企業(yè)是否摘牌或繼續(xù)在美上市,取決于中美審計(jì)監(jiān)管合作進(jìn)展和結(jié)果。
美國證監(jiān)會“預(yù)摘牌企業(yè)名單”
的背后真實(shí)解讀
關(guān)于美國證監(jiān)會陸續(xù)公布“預(yù)摘牌企業(yè)”名單,也在于近期為上市公司披露財(cái)報(bào)時(shí)間,而近幾年上市企業(yè)財(cái)務(wù)造假或財(cái)報(bào)不合規(guī)事件層出不窮,在雙方監(jiān)管部門就中美審計(jì)監(jiān)管合作達(dá)成協(xié)議之前,大部分中概股公司都會進(jìn)入該名單。
部分公司因做假財(cái)報(bào)或所披露的財(cái)報(bào)不符合上市規(guī)則,從而進(jìn)入審計(jì)監(jiān)管階段,而這些上市公司已向美國資本市場投資人公開融到了大量資金,如財(cái)報(bào)被發(fā)現(xiàn)有問題及不公開真實(shí)合規(guī)財(cái)報(bào)的上市企業(yè),怎能讓眾多股東及當(dāng)?shù)貜V大投資者安心投資?
如果出現(xiàn)中概股企業(yè)下市的情況,最直接傷害的便是美國投資人。在美上市企業(yè)如果不按照美國當(dāng)?shù)刭Y本市場的上市條件披露真實(shí)合規(guī)的財(cái)報(bào),如何能讓投資人真正信服?
站在中國投資者的角度而言,中國證監(jiān)會也不允許中國的上市公司做假財(cái)報(bào)欺騙投資人,不接受財(cái)報(bào)不夠規(guī)范甚至處罰財(cái)務(wù)造假的上市公司。
世界金控集團(tuán)作為專業(yè)從事輔導(dǎo)企業(yè)赴美上市的機(jī)構(gòu),是一家正規(guī)的美國上市公司,負(fù)責(zé)美國上市的專業(yè)團(tuán)隊(duì)對企業(yè)在美上市的法律法規(guī)及狀況了如指掌,真正能夠幫助企業(yè)合法和合規(guī)地完成美國上市,實(shí)現(xiàn)資本融資,助力企業(yè)做大做強(qiáng)。
對于部分中國企業(yè),如果無法完全符合中國大陸及香港的資本市場上市條件,最終選擇去美國資本市場上市。在上市的關(guān)鍵時(shí)期,有些企業(yè)如果沒有即時(shí)赴美上市,就無法順利融到大量資金,進(jìn)而把資金回流中國市場,真正把企業(yè)做大做強(qiáng)。
美國資本市場上市條件及門檻較容易,企業(yè)即便處于虧損狀態(tài),甚至沒有營業(yè)額也可以在美完成上市,且能融到更多的資金發(fā)展企業(yè),從而來回報(bào)祖國,企業(yè)做大做強(qiáng)后也真正讓所有投資者受益。
因此無論前往任何資本市場上市的企業(yè),必須有合規(guī)且公開真實(shí)的財(cái)報(bào),才能讓所有投資者安心投資,這對投資人來說也是最有利的抉擇。
關(guān)于財(cái)報(bào)造假問題引發(fā)的
上市企業(yè)退市的來龍去脈
2002年安然丑聞后,美國國會通過《薩班斯-奧克斯利法案》,要求所有在美股上市的公司,其審計(jì)工作都要接受「上市公司會計(jì)監(jiān)督委員會」(PCAOB)派人親自監(jiān)督。
之前中國公司在美國上市的稀少,這個(gè)問題只是理論上的無法調(diào)和,實(shí)際被雙方忽視。即使在中國公司赴美上市蔚為風(fēng)行的年代,雙方的和諧氣氛也掩蓋了此一難題。
但在川普總統(tǒng)任期內(nèi),美國與中國的經(jīng)貿(mào)相關(guān)議題積累了雙方相當(dāng)大的負(fù)面動能。
2020年,瑞幸咖啡向美國證監(jiān)機(jī)構(gòu)提供的2019年財(cái)報(bào)被證實(shí)造假,年收入摻水逾3.1億美元,引爆了中美雙方的審計(jì)地雷。
美國金融界嘩然:在貿(mào)易戰(zhàn)斷斷續(xù)續(xù)的眼下,居然還有中國公司敢在美國頂風(fēng)作案。
2020年同年,在美國國內(nèi)黨派政治態(tài)勢對立嚴(yán)重的背景中,兩黨不多的全面共識,就是新立法收緊美股上市公司的審計(jì)監(jiān)督要求。
然后就進(jìn)入了當(dāng)下的雙方對峙不妥協(xié)階段:
美國PCAOB稱在美股上市就得守美國法律,必須接受PCAOB派員到場監(jiān)督上市公司審計(jì)的全過程;
而中方不接受,稱上市公司審計(jì)遵循公司屬地原則,只能由屬地所在國官方監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行到場監(jiān)督。
2022年3月,美國的SEC主席Gary Gensler稱,眼下美國監(jiān)管機(jī)構(gòu)的執(zhí)法重點(diǎn)已經(jīng)被帶動到關(guān)注不合規(guī)國家、而非特定公司上了。
也就是說,只要上市公司同時(shí)在中國大陸/香港和美國上市、在兩地發(fā)表年度財(cái)報(bào),被美國SEC列入「預(yù)摘牌」名單就是早晚的事。
改變境況的責(zé)任,不在個(gè)別公司,而在兩國官方機(jī)構(gòu)。
中國證監(jiān)會繼續(xù)推進(jìn)境內(nèi)企業(yè)境外上市,
中國企業(yè)赴美上市正當(dāng)時(shí)
據(jù)了解,即便是進(jìn)入確定的預(yù)摘牌名單,也并不意味著公司必然退市,中概股公司是否退市要看雙方審計(jì)監(jiān)管合作的進(jìn)展和結(jié)果。
中美相關(guān)證監(jiān)會機(jī)構(gòu)也針對中概股披露合規(guī)財(cái)報(bào)問題已經(jīng)在積極討論處理,并取得了很好的進(jìn)展。
對于中概股是否會面臨退市的問題,3月16日,國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會專題會議表示,目前中美雙方監(jiān)管機(jī)構(gòu)保持了良好溝通,已取得積極進(jìn)展,正在致力于形成具體合作方案。中國政府繼續(xù)支持各類企業(yè)到境外上市。
3月底,中國的證券與金融監(jiān)督部門們還表態(tài),近年來第一次明確稱支持中國公司在海外股票市場上市。
據(jù)美國SEC數(shù)據(jù),在2022年3月底,在美股上市的中國企業(yè)有261家,市值總額為1.4萬億美元。
中國證監(jiān)會國際部負(fù)責(zé)人回應(yīng)稱,對于一些企業(yè)被SEC列入有退市風(fēng)險(xiǎn)的清單,經(jīng)向美國SEC了解,這是美國監(jiān)管部門執(zhí)行《外國公司問責(zé)法》的一個(gè)正常程序,列入清單的公司是否在未來兩年真正退市,最終取決于中美審計(jì)監(jiān)管合作的進(jìn)展與結(jié)果。
5月4日,中國證監(jiān)會官網(wǎng)發(fā)表文章《證監(jiān)會認(rèn)真貫徹中央政治局會議精神 研究資本市場落實(shí)的政策措施》中再次強(qiáng)調(diào):將穩(wěn)步擴(kuò)大資本市場制度型開放。拓展境內(nèi)外市場互聯(lián)互通范圍,深化內(nèi)地與香港資本市場的合作,推進(jìn)境內(nèi)企業(yè)境外上市監(jiān)管制度落地。
從長遠(yuǎn)發(fā)展來看,中概股企業(yè)在美股上市對中美雙方國家整體都有利。所以,中概股企業(yè)問題并非像外面所傳是政治問題,也不是美國資本市場在打壓中國企業(yè),更不會讓中概股企業(yè)全面下市,讓美國當(dāng)?shù)毓擅窦皣H資本投資方直接受損,且不能分享中國快速發(fā)展的紅利。因此,有公開透明的合規(guī)財(cái)報(bào)對中國企業(yè)赴美上市是利好的,對中美兩國都是非常有利的發(fā)展!
世界金融控股集團(tuán)
世界金控集團(tuán)作為一家專業(yè)協(xié)助企業(yè)在國內(nèi)外上市融資進(jìn)入資本市場的全方位資本運(yùn)作服務(wù)機(jī)構(gòu),致力于幫助企業(yè)尋找最合適的上市路徑,根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況,結(jié)合各地證券市場的要求,為企業(yè)選擇最佳上市地點(diǎn)及上市方案,協(xié)助企業(yè)快速SPAC上市或IPO上市,讓投資者與企業(yè)在上市后的資本市場快速獲得更大的收益。
圖 | 集團(tuán)合作團(tuán)隊(duì)成功案例
世界金控集團(tuán)的基金也正在積極尋找符合基金投資的企業(yè)項(xiàng)目,集團(tuán)基金會直接領(lǐng)投、引領(lǐng)其他基金及合格投資者,進(jìn)行投資,協(xié)助企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)鏈整合,價(jià)值鏈疊加和供應(yīng)鏈金融,讓企業(yè)做大做強(qiáng),助力企業(yè)快速上市!
圖 | 基金孵化成功上市案例
集團(tuán)相關(guān)的互聯(lián)家基金,團(tuán)隊(duì)自99年從事基金管理至今,擁有基金管理牌照P1070824,主營“管理股權(quán)投資基金、政府引導(dǎo)基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金,資產(chǎn)管理、投資管理,創(chuàng)業(yè)投資”等業(yè)務(wù)。本基金為私募股權(quán)基金,在管理實(shí)繳基金規(guī)模超過200億元,累計(jì)管理實(shí)繳規(guī)模超過634.896億元。已成功孵化退出52家企業(yè),并直接投資在國內(nèi)主板、香港主板、美國納斯達(dá)克等成功IPO上市24家科技型企業(yè),如尚德股份、安科生物、華光股份、吉鑫科技和愛康股份等,通過資本運(yùn)營增值服務(wù)推動相關(guān)企業(yè)成為國際(或國內(nèi))細(xì)分行業(yè)龍頭,其中兩家曾被列入哈佛大學(xué)和清華大學(xué)教學(xué)案例。
集團(tuán)控股的上海控本企業(yè)管理有限公司為上市配套服務(wù)機(jī)構(gòu),主營知識產(chǎn)權(quán)出資與資本運(yùn)作業(yè)務(wù),幫企業(yè)把無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為有價(jià)值資產(chǎn),并成為實(shí)繳資本,認(rèn)列資本公積,提高企業(yè)凈資產(chǎn),改善各資本比重,協(xié)助企業(yè)產(chǎn)業(yè)升級。集團(tuán)在美國、英國、上海、北京、深圳、西安、湖北、江蘇、四川等地設(shè)立辦公室及資源中心,匯聚全球各行業(yè)精英翹楚,精進(jìn)專業(yè)、聚集資源,為企業(yè)創(chuàng)造更高價(jià)值,助力企業(yè)融資上市,成為國際知名大型集團(tuán)!
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